ผู้บริหารของ บมจ.ไทยสตีลเคเบิล (TSC) ประเมินแนวโน้มยอดขายในปีนี้จะเติบโตประมาณ 7-10% ตามการเติบโตของอุตสาหกรรมรถยนต์โดยยังได้แรงหนุนจากการผลิตเพื่อส่งออก แม้ว่าการผลิตเพื่อจำหน่ายในประเทศจะชะลอตัวลง

โดยในปี51 ทาง TSC ยังได้รับคำสั่งซื้อสำหรับรถโมเดลใหม่สำหรับสายควบคุมรถยนต์ต่อเนื่องในช่วง 3 ปีนี้ คือ 1. ปี51 คาด TSC จะได้รับคำสั่งซื้อของรถรุ่นใหม่เข้ามาทั้งหมด 8 โมเดล เป็นเวลา 4-6 ปี

2. ปี52 คาดได้รับคำสั่งซื้อรถรุ่นใหม่ 2 โมเดล เป็นเวลา 4-5 ปี และ 3. ปี53 คาดได้รับคำสั่งซื้อรถรุ่นใหม่ 3 โมเดล เป็นเวลา 8 ปี ดังนั้น ในปีนี้ประเมินว่า TSC จะมียอดขายเท่ากับ 2,325 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% ใกล้เคียงกับประมาณการของผู้บริหาร และมีกำไรสุทธิเท่ากับ 228 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.88 บาท) เพิ่มขึ้น 15%

แต่เราปรับประมาณการปี52 ลดลง จากคาดหมายว่ายอดส่งออกรถยนต์ของไทยจะถูกกระทบจากภาวะชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก โดยประเมินยอดขายจะทรงตัวที่ 2,325 ล้านบาท จากเดิมที่คาดจะเติบโต 10% และปรับประมาณการกำไรลดลงเหลือ 228 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.88 บาท) เท่ากับปีนี้

ราคาหุ้น TSC ปัจจุบันที่ 5.8 บาท ซื้อขาย พี/อี ปี 51 ที่ต่ำเพียง 6.6 เท่า และมีเงินปันผลตอบแทนสูงถึง 8.6% (คาดปันผลต่อหุ้น 0.50 บาท) นอกจากนี้ฐานะการเงินของ TSC นับว่าแข็งแกร่งอย่างมาก

บล.กิมเอ็ง จึงคงคำแนะนำ ซื้อ ในลักษณะลงทุนรับปันผล